第一节 以截面数据为样本的技术外溢研究

初始的研究，受数据样本可获得性的局限，大都采用横截面数据样本。以截面数据（Cross-sectional data）为样本的实证研究，就跨国公司能否对东道国经济发展产生技术外溢得出了不同的结论，如Caves（1974）对澳大利亚、Blomstrom（1986）、Blomstrom & Wolff（1994）对墨西哥、Sjoholm（1999）对印度尼西亚的检验表明，跨国公司投资能够给当地经济产生正向外部性；但是Borensztein（1998）、Alfaro（2004）使用跨国横截面数据的研究却表明跨国公司对东道国技术外溢的贡献非常有限。

以上文献的实证结果值得推敲，因为使用截面数据样本进行实证检验有着“先天”的缺陷。横截面数据通常是对各个区域、行业或企业在某一时段（通常是一年）内观测值的采集，其数据样本只有空间（截面）一维特性，不具有二维扩展性。因此，根据经典计量经济学理论可知，在回归中使用截面数据，是不能对各企业各行业本身所具有特异性的、而又不随时间变化的因素——固定效应（Fixed effect）进行分离和控制，而由于大多数固定效应是不可观测和量化的，那么，一旦跨国公司的投资是和这些固定效应相关的话，回归方程便会产生自变量内生性问题，违反了经典计量经济学的理论假设，因而使用截面数据回归所得出的系数便会产生向上偏误，所得结论的可靠性也就值得怀疑。例如，如果跨国公司投资的选择是和东道国各行业生产率高低相关的话，那么跨国公司就很有可能尽量选择东道国生产率高的行业进行投资，这样一来，截面数据为样本的估计就不可能正确反映出跨国公司所产生的技术外溢，因为针对不同行业的不同生产效率，使用截面数据进行回归时是不能加以控制的，所得结论也就经不起推敲。